Просроченные долги – головная боль не только заемщиков, но и кредиторов: риск остаться без денег с мертвым грузом проблемных задолженностей заставляет их быстрее принимать решение. Компании предпочитают от таких долгов избавляться , тем более что неликвидные займы уже стали обычным предметом перепродажи. Иногда на них даже можно заработать.

В настоящий момент портфель многих крупных коллекторских компаний лишь на две трети состоит из денег кредитных организаций. Оставшаяся треть – долги страховщиков, управляющих фондов, а также просрочки платежей по ЖКХ. Сами коллекторы больше любят работать с «зависшими» деньгами именно таких компаний. Так, например, если средняя собираемость долгов страховщиков составляет 75 – 80%, управляющих компаний – 80%, то у банков она не превышает 50%. Впрочем, независимо от того, откуда и почему у кредитора образовался «мертвый» долг, у него есть несколько способов разрешить проблему: попытаться вернуть деньги самостоятельно, нанять помощников, продать портфель задолженностей или ждать, пока проблема рассосется сама собой. Каждый имеет свои преимущества и недостатки.


ГДЕ ДЕНЬГИ?

Обычно кредиторы используют все возможности взыскать деньги самостоятельно. Компании создают специализированные подразделения по работе с проблемными долгами, либо привлекают внешние коллекторские агентства, заключая с ними агентские договоры или продают долговой портфель.
Кредиторам выгоднее решить проблему радикально и не ждать, пока привлеченная компания вернет или не вернет часть денег. Кроме того, до тех пор пока задолженность стоит на балансе, банк обязан начислять на нее проценты, которые увеличивают базу для расчета налога на прибыль. Избавление от портфеля позволяет снизить отвлечение ресурсов на резервирование и дает возможность вернуть деньги в оборот, а значит, заработать на них дополнительную маржу.

На рынке уже появились крупные игроки, предпочитающие покупать долги, а не «выбивать» их в пользу клиента.
Коллекторы, покупая чужие долги, преследуют вполне определенные цели. Проблемные займы можно приобрести почти за бесценок, а при сотрудничестве в рамках агентского договора компания получает лишь процент от возвращенной суммы. Если удалось договориться о переуступке долга, то в зависимости от срока он продается за 1 – 7% всей суммы, за 1% покупают самые сложные задолженности. Средний уровень цены, по которой крупные агентства готовы покупать портфель потребительских розничных кредитов в диапазоне $500 – 1000, составляет 5% от общего объема. Только за 2006 год в России было проведено 12 сделок секьюритизации на общую сумму $3,5 млрд. Из них 31% активов пришелся на потребительские ссуды и кредиты, а около 12% – на ипотеку.Пока банки предпочитают не афишировать, что они реализовали или пытались продать портфели проблемных долгов. Тем не менее в этом году прошло уже достаточно много закрытых торгов по просроченным займам.

Выгодно продать долг – дело непростое. Иногда переговоры с коллекторами могут растянуться на несколько месяцев, поэтому компания-продавец основательно готовится к переговорам. Вначале стороны выясняют общие требования кредиторов к проблемным за-емщикам. Качество портфелей разных игроков существенно отличается. Затем анализируется информация о неплательщиках, которой располагает кредитор. Встречаются портфели долгов, где 60 – 70% составляют заемщики, у которых либо неверно названы телефоны и адреса, либо вообще не указаны. В такой ситуации коллекторы сразу снижают цену портфеля, апеллируя к расходам, которые им придется нести, чтобы разыскать неплательщика. Также покупатели долгов внимательно изучают каналы приема платежей. Например, если заемщик не получает регулярных уведомлений о необходимости платежа, вероятность того, что он просрочит выплату, гораздо выше. При оценке портфеля также учитывается, через какие стадии взыскания прошел долг. Если продается портфель, с которым никто из крупных независимых агентств не работал, то он вызывает повышенный интерес. Все ровно наоборот, когда реализуется «повидавший виды».

Другой сложный момент, к которому надо готовиться продавцу, заключается в соблюдении технического порядка обмена информацией. Вначале стороны заключают договор о неразглашении, который предусматривает обязательство коллектора сохранить конфиденциальность. Затем происходит передача портфеля на оценку.
После того как оценка проведена, изучается соглашение, по которому право взыскания переходит к покупателю. Уровень рисков коллектора зависит от гарантий, которые дает кредитор. Купив портфель, агентство будет работать с ним нескольких лет, поэтому цена может корректироваться в зависимости от того, готов ли продавец, например, гарантировать, что на момент уступки права он им реально обладал. Также желательно с самого начала запастись кредитной документацией, подтверждающей право требования. Коллекторы в этом случае заявляют, что, купив портфель, по которому в половине случаев нет кредитной документации, они принимают на себя дополнительный риск. Должник может опротестовать наличие права требования у агентства. Значит, и денег с него получить не удастся.

НОВЫЕ ГОРИЗОНТЫ.

Правда, сегодня далеко не всем продавцам стоит вступать в прямые переговоры с коллекторами. Если портфель просроченных обязательств – крупный, то заведомо вызовет интерес у потенциальных инвесторов. Потому имеет смысл организовать аукцион или закрытые торги. В этом случае есть возможность получить цену выше, чем при перепродаже конкретному агентству.

Более того, на рынке просроченных займов появились новые игроки. Например, «Ренессанс Управление инвестициями» завершает работу над созданием инвестиционного фонда проблемных долгов. Предварительно до 60% от его активов придется на проблемные кредиты, а 20% – на корпоративные задолженности. Только вот условия, на которых с ним можно будет сотрудничать, могут показаться выгодными далеко не всем кредиторам. Формально фонд будет приобретать долговые портфели на условиях выше рыночных. При просрочке до 90 дней за 30% от номинала, до 360 дней – за 70%, пакет больше чем годовой выдержки – за 90%.
Однако полноценной покупкой эти условия считать нельзя. Коллекторские агентства – партнеры фонда, отработав долги 30 – 90 дней, вычленяют ту часть портфеля, которая им интересна, а остальную бракуют. То есть она вернется обратно продавцу, который должен оплатить ее деньгами или предоставить взамен другие долги. Иными словами, покупатель перекладывает с себя все риски, а продавец в итоге может оказаться вынужденным снова выставлять пакет на торги. Правда, уже под грифом «брак».
Естественно, в фонде готовы оформить и полноценную продажу. Но добиться выгодной цены здесь еще сложнее.


ТИХОЙ САПОЙ.

От сотрудничества с коллекторскими компаниями можно отказаться и подождать, когда проблема рассосется сама собой. У многих компаний есть возможность списать долги в соответствии с российским законодательством. Но здесь предпринимателям придется запастись достаточно большими резервными средствами, да и терпением.

Задолженность, которая стала сомнительной, а потом безнадежной, можно резервировать. Действующее законодательство предполагает два основных вида резерва: по сомнительным долгам и ВПС (возможные потери по ссудам). ВПС – это банковский вариант и подходит не для всех компаний. Если создается резерв по сомнительным долгам в размере 100%, то последующий процесс списания безнадежной задолженности имеет техническое значение. Если же он не создан, часто возникает вопрос: когда списать безнадежный долг и принять расходы на себестоимость? Проблема в том, что произойти это может после получения формализованного подтверждения, что заемщик ничего не имеет для выплаты, либо после истечения срока исковой давности в три года.


Алексей Печников
ООО"Компания" ( www.ko.ru )



При Ваших контактах просьба ссылаться
на Саратовский журнал "Директор".
Спасибо.